CBDC-II-共性的需求

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Central Bank Digital Currency === Digital Fiat Currency === Digital base money === Central Bank E-money. “a widely accessible digital form of fiat money that could be legal tender”(IMF defines).

Money is a recognized medium of exchange for goods and services. Money supply depicts a form of money known as MB or M0. Commercial bank money is a form of money that is a claim on financial institutions that can be used to purchase goods and services. Commercial money supply depicts this form of money as M1-M3. Central bank digital currency (CBDC) would represent a stake on the issuing governments M0 money supply in a digital form.

Three functions of money:

  1. A unit of account
  2. Medium of exchange
  3. Store of value

那么CBDC与上述money相比较，有何不同

  1. 同样，CBDC would need to have a 1:1 ratio with the current M0 money supply and maintain the current value of fiat money.
  2. 同样，CBDC是交换媒介，它需要被广泛接受，并且保护消费者，减少纳税人的成本。

综上，得到CBDC design (five) features：

CBDC-II-共性的需求

  1. *724服务可用**。那么CBDC是应该面相全社会呢？还是仅仅面相金融机构呢？理想答案是全社会每一个人和机构。要根据技术和商业的进步，逐步实施。
  2. 匿名性。首先要看央行对于隐私性的担忧；其次还取决于人们在多大程度上希望减少逃税、洗钱和资助恐怖主义等非法金融交易；最终将成为用户对隐私的偏好与试图降低与财务诚信相关的风险之间的权衡。
    1. 商业银行管理自身的用户的账户和交易，不可以见到其他商业银行的用户账户和无关交易
    2. 多家央行相互间可以看见货币发行的总额 ( 经济体量小的国家的喜好？)
  3. 转账机制。使用中间人，例如中央银行或其他第三方，将被视为集中转移机制。点对点方式将被视为一种去中心化的传输机制，因为它发生在两方之间，不需要中央调解器。区块链为上述两种机制都提供了可能性的道路。
  4. 利息。理想的CBDC应该是记息。
  5. 发行上限。对任何个人可以持有或在账户之间转移的 CBDC 数量实施限制或上限，可能有助于阻止与此类资金相关的不良影响。而且在ATM机提取现金的数量也是有上限的。QE同理。
  6. ===========================>以下为扩展内容<===========================
  7. 审计。交易可追溯。
  8. 控制。冻结某账户。
  9. 公链扩展。
  10. 中央银行实施监督国内账户以及跨境交易。

Optional features：

  1. 无手机网络的情况下，理想的CBDC应该仍然可以交易。手机未开机的情况下，CBDC无法交易。手表等其他电子设备同理。

  2. 反洗钱 / 反资助恐怖主义 / 逃税。在涉嫌违法情况下的交易，被自动终止，无法交易，需要人工介入判断后，再行交易。

  3. KYC。资金运行板块/类别，如ESG。

  4. 跨系统交易能力。如区块链跨链以支撑cross board payment。

  5. 有效时间限制。如消费券。

Wholesale CBDC的多数业务交易涉及资金和资产的流动，通过区块链，任何资产的交易，无论是股票、债券还是衍生品，都可以被记录下来，从而允许对分类账进行原子性的记录。这个过程将资金的全部和最终结算与资产的移动联系起来。

Retail CBDC的两种token存储形式：1）Token存储在本地，DLT Token可以增强这种模型的匿名性(零知识证明，quorum项目的隐私交易通道等技术)，交易不需要第三方，但是如果用户丢失了token，将无法找回；2）Token存储在DLT账本，类似于目前银行的账本。